多只绩优基金主动限购控制“体重”

  本报记者 彭衍菘

多只绩优基金主动限购控制“体重”-第1张图片

  近期,多只绩优主动权益基金接连启动限购 ,包括广发远见智选混合、东方人工智能主题混合A 、富国创新科技混合A 、易方达远见成长混合A等热门产品 ,年内净值涨幅均突破50%,引发市场关注。

  业内人士表示,部分基金在业绩与资金规模双双快速增长阶段主动“踩刹车 ” ,并非“不欢迎资金 ”,而是基金管理人强化容量管理、重视长期业绩稳定性的体现,也折射出公募行业发展逻辑正从“重规模”加速转向“重回报” 。

  主动控制规模

  近日 ,广发基金公告称,自5月18日起,广发远见智选混合将投资者单日单个基金账户申购及转换转入限额调整为1000元 。Wind数据显示 ,截至5月18日,广发远见智选混合A年内净值增长率达104.12%,规模由年初的2.57亿元迅速增至119.86亿元。

  今年以来 ,还有多只科技成长风格基金发生过业绩上涨却主动限购的现象。比如,东方人工智能主题混合A、富国创新科技混合A 、易方达远见成长混合A等产品,规模较年初分别增长122.59%、43.11%、70.85% ,同期净值增长率均超过50% ,近期也均实施了限购 。

  记者统计发现,仅5月份以来,已有100余只权益类基金发布限购公告 ,其中49只产品年内净值增长率超过10%。从限购额度来看,最低仅50元,最高达1000万元 ,中位数为50万元。与此同时,多只权益类基金提前结束募集,包括华夏中证科创创业人工智能ETF 、华泰柏瑞中证电池主题ETF、华夏中证全指电力公用事业ETF等 。

  行业经营理念转变

  为何绩优基金限制规模?湘财基金研究人士在接受《证券日报》记者采访时表示 ,主动权益基金长期存在一定“容量边界 ”。随着规模不断扩大,基金经理在选股、建仓及调仓时,会面临流动性 、交易效率以及风控指标等多方面约束 ,导致部分中小市值优质标的难以纳入投资组合。

  尤其是人工智能等热门科技赛道 。由于赛道内聚集大量专精特新中小市值企业,基金规模过快扩张后,策略执行空间可能被压缩。因此 ,相较传统价值型基金 ,科技主题基金通常对规模管理更加敏感。

  对于量化策略基金而言,容量约束则更加突出 。上述研究人士表示,量化基金普遍采用分散持仓模式 ,同一细分方向往往配置多只个股,并严格控制单只股票持仓比例,因此其对资金体量的承载能力相对有限。

  业内人士认为 ,本轮绩优基金集中限购,背后更深层次的变化在于行业经营理念的转变。

  过去,公募基金行业普遍将规模增长作为核心目标 ,管理费收入也与资产管理规模直接挂钩 。但随着监管持续推动行业高质量发展,以及浮动管理费收取机制等改革措施逐步落地,基金公司开始更加重视长期业绩、投资者回报以及持有体验 。

  晨星(中国)基金研究中心总监孙珩表示 ,当前公募基金行业正在从“重规模”转向“重容量”。因为规模过大会压缩策略空间、抬升交易成本,并可能稀释超额收益。特别是量化基金与主题基金,其策略容量边界更加清晰 ,因此 ,控规模 、稳业绩正逐渐成为行业共识 。

  引导理性投资

  基金公司也在更加重视投资者行为管理。

  湘财基金研究人士表示,4月份以来,在一季报业绩改善等因素带动下 ,人工智能、半导体等科技板块快速上涨,市场情绪明显升温。在此背景下,基金公司通过限购控制资金流入节奏 ,有助于减少投资者追涨行为,从源头改善持有体验 。

  深圳市排排网基金销售有限责任公司公募产品经理朱润康表示,热门赛道基金主动限购 ,体现出基金管理人更加审慎的运作态度。通过控制规模增长节奏,能够更好保障既有投资策略的稳定性,并优先维护存量持有人的利益。

  朱润康进一步表示 ,这也反映出公募行业激励机制正在发生变化 。基金公司开始更加重视长期业绩稳定性与风格一致性,而非单纯追求规模扩张。通过限购维护策略容量、减少操作变形,体现了行业正加速向“投资者利益优先 ”方向转型。

  多位受访人士认为 ,绩优基金“不想长大” ,并不意味着市场机会减少,而是公募基金行业逐步走向成熟的重要体现 。未来,如何在规模增长 、策略有效性与投资者回报之间实现平衡 ,或将成为主动权益基金竞争的重要方向。

标签:

相关推荐

  • 阳江疫情赌博/阳江疫情通报

    阳江疫情赌博/阳江疫情通报

    阳江不能随便去的原因〖壹〗、阳江并非不能随便去,只是在特定情况和场景下有一些风险需注意,做好应对可安全出游。以下是相关风险情况:自然与安全风险:在汛期(5-9月)及台风季(7-10月),阳江易出现暴雨、洪水等灾害。此时若前往未开发的山区、海边、峡谷等危险区域,可能会遭遇落水、地质灾害等危险。〖贰〗、总的来说,沙扒湾不能随便去的原因主要是出于对环境的...

    2026/06/06
  • 【国内疫情与国外疫情,国内和国外疫情比较】

    【国内疫情与国外疫情,国内和国外疫情比较】

    放开后为何国内疫情仿佛消失,国外却一波又一波?放开后国内疫情仿佛消失,国外却一波又一波的原因主要是我国采取的防疫措施和放开形势与其他国家不同。国外疫情一波接一波的原因:逐步放开的防疫政策:以美国为例,其防疫政策是逐步放开,这导致部分放开的地区感染人数激增,却无法迅速形成群体免疫屏障,从而使得疫情反复。相反,如果居民对病毒过度恐惧,即使疫情放开也不敢出门,那...

  • 疫情数字突增(探索疫情数字背后的消息)

    疫情数字突增(探索疫情数字背后的消息)

    为什么吉林会突然新增那么多〖壹〗、吉林疫情突然新增较多的原因主要是奥密克戎毒株BA.2亚型的传播。以下是具体分析:传染性更强:奥密克戎毒株BA.2亚型相比其他变异株,传染性更强,使得疫情在短时间内迅速扩散。传播更快:该变异株的传播速度更快,导致病例数在短时间内大幅增长。〖贰〗、吉林省疫情突然新增较多的原因主要是近来在吉林省传播的主要是奥密克戎毒株BA.2亚...

    2026/06/06
  • 逆行疫情/疫情逆行而上

    逆行疫情/疫情逆行而上

    抗疫卫士作文抗疫卫士作文开篇点题:在这个不平凡的岁月里,新冠疫情如同一场没有硝烟的战争,考验着人类的勇气与智慧。在这场战争中,有一群人,他们身穿白色战袍或普通衣裳,却以无畏的精神和坚定的信念,站在了抗击病毒的最前线,成为了我们心中最耀眼的“抗疫卫士”。抗击疫情致敬最美逆行者作文范文一致敬最美逆行者在如今和平年代里有这样一群人,他们时刻保卫着我们的...

    2026/06/06
  • 【疫情拼音几声,疫情拼音是什么】

    【疫情拼音几声,疫情拼音是什么】

    疫读yu还是yi?〖壹〗、yì,声母y,韵母ì,声调四声。疫拼音yì,部首疒部,部外笔画4画,总笔画9画五笔86UMCI,五笔98UWCI,仓颉KHNE,郑码TQX四角00147,结构左上包围,电码4004区位流行性急性传染病:瘟疫。〖贰〗、没有两个读音。正规的普通话就是yiqing,yimiao。据网上考察,好像一些南方人不标准的,带有南方...

    2026/06/06
  • 荥阳疫情电话/荥阳市疫情指挥部公告

    荥阳疫情电话/荥阳市疫情指挥部公告

    2021郑州最新出入政策〖壹〗、021年郑州市最新出入政策如下:出郑州市政策:出郑州市区:凭“河南健康码”绿码即可通行,无需提供其他证明材料。出荥阳市:需持有48小时内核酸检测阴性证明,健康码绿码外需额外满足核酸检测要求。入郑州市政策:省内低风险地区人员:凭“河南健康码”绿码即可入郑,无需核酸检测或隔离。〖贰〗、021年前往郑州所需手续主要根据人员来源地(...

    2026/06/06
  • 【李凯疫情,李凯是谁?】

    【李凯疫情,李凯是谁?】

    李凯导演。为什么被抓〖壹〗、李凯导演没有被抓,李凯导演近来正在进行新电影的拍摄工作,没有被抓的消息传出。李凯是中国青年新锐导演,曾担任《荆轲刺秦王》,《卧虎藏龙》,《七剑》,《满城尽带黄金甲》,等片的副导演,选角副导演及执行导演等职务。跟随张艺谋,李安,陈凯歌,徐克,吴宇森,宁浩等著名导演合作学习。〖贰〗、存在多位名为李凯的导演,以下是两位不同李凯导演的个...

    2026/06/06
  • 今晚疫情对比/今日疫情对比

    今晚疫情对比/今日疫情对比

    美国疫情今天新增多少〖壹〗、截止2020年6月23日至26日,美国全国单日新增病例数由3万激增到5万;7月1日至3日,更是连续3天突破5万,接连创造出历史新高。但以特朗普为首的部分美国政界高层却宣称,这一波的病例数上升源于检测能力提高,还说“这是一个好消息”,似乎疫情仍在掌控之中。〖贰〗、美国疫情数据与检测情况根据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计系统,截至...

    2026/06/06
  • 【运城疫情高速,运城最新高速路况】

    【运城疫情高速,运城最新高速路况】

    运城下高速要几日内核酸〖壹〗、高风险区3日内核酸,低风险区5日内核酸。运城市位于山西省南端,根据运城市的疫情疫情防控部门显示,该市属于低风险地区,需要提供5日内核酸检测阴性证明,高风险需要提供3日内核酸检测阴性证明,并向所到地区社区,提前报备是否经过高风险地,从9月16日起,广大市民进入公共场所、乘坐市内公共交通需主动出示3日内核酸检测阴性证明,参加聚集性...

    2026/06/06
  • 疫情饭店歇业(疫情饭店歇业通知怎么写)

    疫情饭店歇业(疫情饭店歇业通知怎么写)

    西安“58元一碗大白菜汤”面馆暂停营业,发视频博主称自己被辱骂近崩溃...〖壹〗、西安“58元一碗大白菜汤”面馆已暂停营业,发视频的游客博主称因遭网友辱骂精神几近崩溃,市场监管部门已介入调查。事件背景与游客经历事件起因:1月25日晚,河南游客郑女士一家在西安华清宫景区对面面馆消费,购买了一份58元的烩菜,上菜后发现菜品中主要为大白菜,仅有两个素丸子和几片胡...

    2026/06/06
返回顶部